Канал Кельтнера

Канал Кельтнера (англ. Keltner channel) — технический индикатор, состоящих из двух полос над и под скользящей средней ценового показателя, ширина которых определяется как доля от среднего изменения цены за период. Автором данной методики является Честер Кельтнер (англ. Chester W. Keltner; (1909—1998)), опубликовавший её в своей книге «Как делать деньги на биржевых товарах» (англ. How To Make Money in Commodities) в 1960 году.

Методика построения

Оригинальная методика

По оригинальной методике в качестве ценового показателя берётся типичная цена (англ. typical price), которая вычисляется по следующей формуле:

Typical Price t = h i g h t + l o w t + c l o s e t 3 , {displaystyle { ext{Typical Price}}_{t}={frac {high_{t}+low_{t}+close_{t}}{3}},}

где Typical Price t {displaystyle { ext{Typical Price}}_{t}} — типичная цена, h i g h t {displaystyle high_{t}} — максимальная цена, l o w t {displaystyle low_{t}} — минимальная цена, c l o s e t {displaystyle close_{t}} — цена закрытия рассматриваемого периода t {displaystyle t} .

Средняя линия индикатора является простой скользящей средней от типичной цены.

Верхняя и нижняя линии индикатора отстоят от средней линии на величину, равную простому скользящему среднему дневного торгового диапазона (англ. trading range — разности между максимальной и минимальной ценой торгов за период):

Trading Range t = h i g h t − l o w t . {displaystyle { ext{Trading Range}}_{t}=high_{t}-low_{t}.}

В оригинальной методике в качестве сглаживающих линий для всех показателей применяются 10-периодные скользящие средние:

Up Line t = SMA 10 ( Typical Price t ) + SMA 10 ( Trading Range t ) ; {displaystyle { ext{Up Line}}_{t}={ ext{SMA}}_{10}({ ext{Typical Price}}_{t})+{ ext{SMA}}_{10}({ ext{Trading Range}}_{t});}

Down Line t = SMA 10 ( Typical Price t ) − SMA 10 ( Trading Range t ) . {displaystyle { ext{Down Line}}_{t}={ ext{SMA}}_{10}({ ext{Typical Price}}_{t})-{ ext{SMA}}_{10}({ ext{Trading Range}}_{t}).}

Модифицированная методика

Канал Кельтнера подвергался широким исследованиям и модификациям, в частности Линда Брэдфорд Рашке в качестве сглаживающей линии рекомендовала использовать экспоненциальную скользящую среднюю, а в качестве ширины полос — средний истинный интервал (ATR; англ. average true range):

TrueRange t = max ( high t − low t , high t − close t − 1 , close t − 1 − low t ) = max ( high t , close t − 1 ) − min ( low t , close t − 1 ) , {displaystyle { extit {TrueRange}}_{t}={ extit {max}}({ extit {high}}_{t}-{ extit {low}}_{t},{ extit {high}}_{t}-{ extit {close}}_{t-1},{ extit {close}}_{t-1}-{ extit {low}}_{t})={ extit {max}}({ extit {high}}_{t},{ extit {close}}_{t-1})-{ extit {min}}({ extit {low}}_{t},{ extit {close}}_{t-1}),}

где TrueRange t {displaystyle { extit {TrueRange}}_{t}} — истинный интервал текущего периода, high t {displaystyle { extit {high}}_{t}} — максимальная цена текущего периода, low t {displaystyle { extit {low}}_{t}} — минимальная цена текущего периода, close t − 1 {displaystyle { extit {close}}_{t-1}} — цена закрытия предыдущего периода.

Роберт Колби рекомендует в качестве цены брать закрытие бара и использовать канал Кельтнера в модификации Линды Брэдфорд Рашке совместно с долгосрочным фильтром экспоненциальной скользящей средней. Торгуя длинные позиции по сигналам канала Кельтнера только в случае, если цена находится выше долгосрочной экспоненциальной скользящей средней и только короткие, если ниже.

Торговые стратегии

Оригинальная методика

В оригинальной методике считается, что пересечение ценовым показателем (максимальной ценой, или, в модификациях, на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) верхней линии является сигналом к открытию длинной позиции и нижней (минимальной ценой, или на выбор: ценой закрытия или типичной ценой) — короткой.

Модифицированная методика с применением фильтра

По модифицированной методике, рекомендуемой Робертом Колби следует:

• Открывать длинную позицию (купить), когда цена закрытия текущего дня меньше разности 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть выше своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.
• Закрыть длинную позицию (продать), когда цена закрытия текущего дня больше суммы 4-дневной цены закрытия на предыдущий день и 77% от среднего истинного интервала предыдущего дня, причём цена закрытия должна быть ниже своей 274-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Для коротких позиций автор рекомендует зеркальное описание.

Правило малых трендов Кельтнера

Наиболее простым способом следования за трендом является правило малых трендов Кельтнера:

• Покупать, если максимальная цена текущего периода поднимается выше максимальной цены предыдущего периода на определённую величину.
• Продавать, если минимальная цена текущего периода опускается ниже минимальной цены предыдущего периода на ту же величину.

В идеальных условиях такая стратегия показывает хорошие результаты, однако, в реальных условиях она чревата убытками, так как генерирует множество сделок, что может привести к значительным суммарным расходам на транзакции.

Связь с другими индикаторами

Канал Кельтнера эксплуатирует ту же идею, что и «конверты» скользящей средней и линии Боллинджера, но в каждом из этих случаев применяются уникальные методики определения ширины полос и, в общем случае, стратегии не коррелируются.